Nasdaq 100 spinge verso l’alto mentre i mercati statunitensi si preparano per i dati sull’IPC di ottobre

Investire nei mercati statunitensi è stato un po’ difficile mercoledì. Dopo la pubblicazione dell’indice mensile dei prezzi al consumo negli Stati Uniti (CPI), il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è sceso al livello più basso in oltre due anni. In calo anche lo S&P 500 (SNP) e il Nasdaq Composite Index (Nasdaq). Questo è stato seguito da un rimbalzo delle azioni verso la fine della giornata. Tuttavia, con il dollaro USA ancora debole ei rendimenti dei Treasury in aumento, gli investitori sono preoccupati per i dati sull’IPC di domani.

Ciò è in gran parte dovuto all’aumento dell’inflazione negli Stati Uniti. Il CPI a 12 mesi ha ora raggiunto il livello più alto dal 1980. Anche il CPI core ha raggiunto il livello più alto in oltre 40 anni. È probabile che la Fed alzerà i tassi alla prossima riunione del 21 ottobre. Tuttavia, si prevede che la Fed rallenterà il ritmo degli aumenti dei tassi nei prossimi mesi. A settembre, l’IPC è aumentato dello 0,2%, più di quanto previsto.

Tuttavia, l’IPC a 12 mesi è ancora leggermente al di sotto del suo recente picco del 9%. Di conseguenza, molti investitori si chiedono se la Fed sarà disposta a rallentare gli aumenti dei tassi.

All’inizio di questa settimana, la Fed ha alzato i tassi di 75 punti base per la terza volta consecutiva. Ha anche ribadito il suo impegno per gli aumenti dei tassi. Anche se gli aumenti dei tassi non stanno necessariamente aiutando l’economia, la Fed si è impegnata a continuare ad alzare i tassi per combattere l’inflazione. Ciò non farà che rafforzare ulteriormente le scommesse che la Fed alzerà i tassi alla prossima riunione.

Venerdì, la Fed dovrebbe alzare i tassi di altri 0,75 punti percentuali. Ciò dovrebbe mantenere la pressione sul mercato obbligazionario e prelevare denaro dai mercati azionari. Il rendimento del Treasury a 10 anni è diretto verso il 4%. Tuttavia, è ancora al di sotto del 4,7%. Ciò lascia lo spread tra i rendimenti a 10 e 2 anni a -51 punti base.

Una preoccupazione fondamentale per gli investitori è se la Federal Reserve alzerà i tassi abbastanza rapidamente da spingere l’economia in recessione. Se l’indice dei prezzi al consumo di ottobre fosse più caldo del previsto, sarebbe un enorme svantaggio per gli asset rischiosi. Tuttavia, se l’IPC fosse più freddo, sarebbe positivo per le azioni. Ciò potrebbe significare un rally per le azioni.

L’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti dovrebbe aumentare dello 0,4% a settembre. Questo è meno di quanto previsto, ma la Fed ha promesso di continuare ad aumentare i tassi per combattere l’inflazione. Il rendimento del Treasury a 10 anni dovrebbe superare il livello del 4% prima della fine del mese. Inoltre, lo spread tra i Treasuries statunitensi a 10 e 2 anni è destinato a un altro record.

L’IPC di ottobre 2022 è stato positivo per la prima volta in quattro mesi. Ha mostrato un aumento significativo dei prezzi dell’energia in ottobre. Questa è una notizia positiva per le compagnie petrolifere e del gas, che hanno lottato con prezzi elevati. Tuttavia, è ancora ben al di sotto del picco del 9% di giugno.

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